TIGblogs - Dennis Dames

By The Nassau Institute:

Originally known as economic individualism, The Routledge Dictionary of Economics (2000) informs us that Capitalism is:

1. A socioeconomic system of production using roundabout methods of production (Roundabout method of production is - A method of production which uses capital goods to increase productivity of factors of production.)

2. An economy based on private enterprise.

3. The use of markets and not planning to allocate economic resources.

4. Production motivated by the profit motive.

However, with the mortgage debacle around the world creating havoc in financial markets, Capitalism is under attack.

One side of the debate says deregulation caused the problem, while the other side says government guarantees for "junk mortgages" encouraged risk taking beyond the imagination.

Another group also suggests that moving to the use of Fiat Money as opposed to the Gold Standard, has helped get the world in the mess it's in.

Whatever the cause (the history of these times will be written in the months and years ahead) governments around the world have wielded considerable control over economic affairs.

The Fortune Encyclopedia of Economics closes out a chapter on Capitalism with some important food for thought:

"Today the United States, once the citadel of capitalism, is a "mixed economy" in which government bestows favors and imposes restrictions with no clear consistent principle in mind. As Soviet Russia and Eastern Europe struggle to embrace free-market ideas and institutions, they can learn from American (and British) experience about not only the benefits that flowed from economic individualism, but also the burden of regulations that became impossible to repeal and trade barriers that were hard to dismantle. If the history of capitalism proves one thing, it is that the process of competition does not stop at national borders. As long as individuals anywhere perceive potential for profits, they will amass the capital, produce the product, and circumvent the cultural and political barriers that interfere with their objectives."

This begs the question: Has capitalism been found wanting or has the oratory skills of politicians from both sides of the political divide in the US so confused the discussion of how their actions might have impacted this crisis, that the free market is the easy target?

The shift toward Socialism

In an attempt to “fix” the mortgage crisis, governments around the world have begun nationalizing banks and insurance companies. A move that will advance Socialism around the world.

And, as Pope Leo XIII said in his Rerum novarum of May 15, 1891:

"The main tenet of Socialism, namely the community of goods, must be rejected without qualification, for it would injure those it pretends to benefit, it would be contrary to the natural rights of man, and it would introduce confusion and disorder into the commonwealth."

As long as people are generating gains that are unsustainable, all is well with the market. When the market corrects these excesses, capitalism is blamed for the problem.

There are similarities in the current economic crisis to the Great Depression. Missing so far are the direct attacks on businessmen. This may yet come to pass.

Where does The Bahamas fit in?

So how does this all relate to The Bahamas?

Regrettably, both major political parties (FNM & PLP), and the fringe group (BDM), seem convinced that government can solve personal problems of individual Bahamians.

Neither party sees the need to:

1. Encourage entrepreneurship through reducing the red tape to facilitate opening a new business.

2. Ensure improved public education as long as government chooses to monopolize the educational system.

3. Balance the budget.

4. Privatize the public corporations.

5. Reduce the size of government with the objective of lower taxes.

6. Provide the resources for an efficient justice system.

7. Encourage Free Trade, rather than so called Fair Trade.

8. Uphold the rule of law and foster a culture of accountability.

Few politicians examine the effectiveness of their policies or their rhetoric that is antagonistic toward business.

Government policy to pay the utility bills and mortgages advances the welfare state and discourages individual responsibility while increasing the national debt burden of future generations.

The Economist editorial of October 16, 2008 stated:

“Sadly another lesson in history is that in politics economic reason does not always prevail – especially when the best-case scenario for most countries is a short term recession…”

On balance, Capitalism has become the scapegoat for politics run amok.

caribbeannetnews

October 29, 2008

رأسماليّة تحت هجوم?
Automatically translated into Arabic thanks to WorldLingo
ب [نسّو] معهد:

أصلا يعرف ك [إكنوميك ينديفيدوليسم], [رووتلدج] يعلمنا معجم العلم اقتصاد (2000) أنّ رأسماليّة:

1. نظامة إقتصاديّ إجتماعيّ إنتاج يستعمل [رووندبووت] طرق الإنتاج ([رووندبووت] طريقة الإنتاج - طريقة الإنتاج أيّ يستعمل [كبيتل غودس] أن يزيد إنتاجية العاملات الإنتاج.)

2. اقتصاد يؤسّس على مشروع خاصّ.

3. الإستعمال الأسواق ولا يخطّط أن يخصّص موردات اقتصاديّة.

4. إنتاج يحثّ ب ال [بروفيت موتيف].

مهما, مع الرهن تدهور حول العالم يخلق خراب في سوق ماليّة, رأسماليّة تحت هجوم.

يقول واحدة جانب من المناقشة إزالة قيد سبّب المشكلة, بينما الأخرى جانبيّة يقول حكومة ضمانة ل "نفاية رهونات" يشجّع خطر يأخذ إلى ما بعد التخيل.

يقترح آخر مجموعة أيضا أنّ يتحرّك إلى الإستعمال ال [فيت موني] [أس وبّوسد تو] النوع ذهب معيار, قد ساعد حصلت العالم في الخبيص هو يكون [إين.].

ماذا السبب (سيكتب التاريخ من هذا أوقات كنت في الشهور و [ير هد]) حكومات حول العالم قد عالجوا تحكم هامّة على شؤون اقتصاديّة.

الحظ يغلق موسوعة العلم اقتصاد خارجا فصل على رأسماليّة مع بعض [فوود فور ثووغت] مهمّة:

"اليوم الولايات المتّحدة الأمريكيّة, مرّة القلعة من رأسماليّة, "اقتصاد مختلطة" في الذي حكومة يستعمل معروفات ويفرض حصور بلا مبدأ واضحة متوافقة في عقل. بما أنّ [سفيت روسّيا] و [إسترن يوروب] يكافح أن يعتنق [فري-مركت] أفكار ومؤسسات, هم يستطيع علمت من أمريكيّة (والبريطانيوّن) خبرة حول ليس فحسب الفوائد أنّ تدفّق من [إكنوميك ينديفيدوليسم], غير أنّ أيضا الحمل النظام تعديل أنّ أصبح مستحيلة أن يلغي وحاجز جمركيّ أنّ كان يستعصي أن يفكّك. إن التاريخ الرأسماليّة يبرهن واحدة شيء, هو أنّ لا يتوقّف العملية المنافسة في حافات وطنيّة. [أس لونغ س] يلاحظ فردات في أيّ مكان إحتمال لأرباح, هم سيكدّسون الرأس مال, ينتج المنتوج, ويتحايل الثقافيّة وعوائق سياسيّة أنّ يتدخّل مع أهدافهم. "

يتسوّل هذا السؤال: يتلقّى رأسماليّة يكون أسّست يريد أو يتلقّى الخطابة مهارات السياسيات من كلا جوانب من السياسيّة قسمت في ال [أوس] هكذا يربكون النقاشة من كيف أعمالهم أمكن يتلقّى صدمت هذا أزمة, أنّ ال [فر مركت] يكون ال يتيح هدف?

التغير نحو اشتراكيّة

[إين ن تّمبت تو] "ثبتت" الرهن أزمة, قد بدأ حكومات حول العالم يؤمّم بنوك و [إينسورنس كمبني]. حركة أنّ سيتقدّم اشتراكيّة حول العالم.

و, كبابا ليو [إكسييي] يقال في ه [رروم] [نوفروم] شهر ماي 15, 1891:

"المعتقدة رئيسيّة اشتراكيّة, أيّ الجماعة من بضائع, ينبغي كنت رفضت دون كفاءة, لأنّ جرح هو أنّ هو يزعم أن يستفيد, هو كان معاكسة إلى الحقوق طبيعيّة رجل, وهو قدّم إرباك واضطراب داخل الكومنولث."

[أس لونغ س] يلد الناس أرباح أنّ يكون غيرقابل للمحافظة, كلّ جيّدا مع السوق. عندما يصحّ السوق هذا تجاوزات, رأسماليّة لمت للمشكلة.

هناك تشابهات في ال [إكنوميك كريسس] حاليّة إلى الالأزمة الاقتصاديّة الكبرى. يفتقد [س فر] الهجوم مباشرة على رجل أعمال. هذا يمكن بعد أتيت أن يمرّ.

أين باهاماس يلائمون داخل?

هكذا كيف هذا كلّ يرتبط إلى باهاماس?

بأسف, يبدو كلا أحزاب كبريات سياسيّة ([فنم] & [بلب]), والهدب مجموعة ([بدم]), يقنع أنّ حكومة يستطيع حللت مشاكل شخصيّة من [بهمين] فرديّة.

يرى لا حزب الحاجة أن:

1. شجّعت روح إقدام من خلال يقلّل ال [رد تب] أن يسهّل يفتح عمل جديدة.

2. ضمنت يحسن [بوبليك دوكأيشن] [أس لونغ س] يختار حكومة أن يحتكر النظامة تربويّة.

3. وازنت الميزانية.

4. خصخص ال [بوبليك كربورأيشن].

5. قلّدت الحجم الحكومة مع الهدف من ضرائب [لوور].

6. زوّدت الموردات لفعّالة عدل نظامة.

7. شجّعت تجارة حرّة, [رثر ثن] ما يسمّى معرض تجارة.

8. دعمت ال [رول وف لو] وعزّزت ثقافة المسؤولية.

يفحص قليل من سياسيات الفعالية من سياساتهم أو بلاغتهم أنّ يكون مضادّة نحو عمل.

حكومة يرهن سياسة أن يدفع المنفعة فاتورة وتقدمات ال [ولفر ستت] ويثبّط مسؤولية فرديّة بينما يزيد ال [نأيشنل دبت] حمل من أجيال مقبلة.

الإقتصادية أفاد افتتاحيّة أكتوبر - تشرين الأوّل 16, 2008:

"بحزن آخر دروس في تاريخ أنّ في سياسة سبب اقتصاديّة لا دائما يسود - خصوصا عندما ال [بست-كس] سيناريو ل كثير بلد فترة ركود قصير المدى…"

على ميزان, قد أصبح رأسماليّة الكبش الفداء لسياسة يركض خارج نطاق السيطرة.

[كريبّنّتنوس]

أكتوبر - تشرين الأوّل 29, 2008